Fractales y Divisas: una contrastación de la hipótesis del mercado eficiente y el desarrollo de un modelo de trading cuantitativo, respaldado por la teoría fractal en los pares de divisa GBP/USD y EUR/USD en el periodo 2018-2020.
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Date
2021
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Publisher
Universidad Santiago de Cal
Abstract
The efficient market hypothesis has long been the dominant current of thought in financial markets, which is why a large number of models have emerged from its theoretical assumptions, with which an attempt has been made to explain and predict the behavior of the market. price of financial assets, however, for the creation of these models, it is necessary to start from a series of assumptions that do not obey the true movement of the price, causing said systems to fail over time, which is why it is necessary The search and use of alternative approaches that allow a better adjustment to the reality of the price, is therefore that, in this work, fractal theory is used as an
alternative approach, not only to contrast the hypothesis of market efficiency, but also in addition, to create a model that allows profitable speculation over time. To this end, the research is divided into three parts, in the first, the state of the art is presented together with the objectives and research hypotheses, in the second part, the frame of reference is supported by the contextual, theoretical and conceptual framework. And finally, in the third part, the research methodology is developed and the results of the model are interpreted, reaching the conclusion that the market presents evidence of persistence in its yield series, during the observed period, for the EUR / currency pairs.USD AND GBP / USD and therefore, it could be said that in some moments of the distribution the price of these currencies develops in a fractal way, contrary to the hypotheses of normality and complete randomness indicated by the efficient market hypothesis, in addition it is also achieves the creation of a profitable fractal model during the 3 years analyzed, with a profit of 196.4%, a maximum annual reduction of 3.9% and a risk of ruin (RoR) of 1.26%, according to the results obtained through the backtesting.
Description
La hipótesis del mercado eficiente durante mucho tiempo ha sido la corriente de pensamiento dominante en los mercados financieros, es por esto que, de sus asunciones teóricas se han desprendido un gran número de modelos, con los cuales se ha intentado explicar y predecir los comportamientos del precio de los activos financieros, no obstante, para la creación de dichos modelos, se debe partir de una serie de supuestos que no obedecen al verdadero movimiento del precio, haciendo que dichos sistemas fallen en el tiempo, es por ello que, se hace necesario la búsqueda y el uso de enfoques alternativos que permitan un mejor ajuste a la realidad del precio, es por tanto que, en este trabajo se hace uso de la teoría fractal como enfoque alternativo, no solo para contrastar la hipótesis de eficiencia del mercado, sino además, para crear un modelo que permita especular de manera rentable en el tiempo. Con este fin, la investigación se divide en tres partes, en la primera, se presenta el estado del arte junto con los objetivos e hipótesis de investigación, en la segunda parte, se sustenta el marco de referencia mediante el marco contextual, teórico y conceptual. Y finalmente en la tercera parte se desarrolla la metodología de investigación y se interpretan los resultados del modelo, llegando a la conclusión de que el mercado presenta evidencia de persistencia en sus series de rendimientos, durante el periodo observado, para los pares de divisas EUR/USD Y GBP/USD y por tanto, se podría decir que, en algunos momentos de la distribución, el precio de estas divisas se desarrolla de forma fractal, contrario a las hipótesis de normalidad y completa aleatoriedad que indica la hipótesis del mercado eficiente, además también se consigue la creación de un modelo fractal rentable durante los 3 años analizados, con un beneficio de 196.4%, una reducción máxima anual del 3.9% y un riesgo de ruina (RoR) del 1.26%, de acuerdo a los resultados obtenidos mediante el backtesting.
Keywords
Hipótesis del mercado eficiente, teoría fractal, movimiento browniano, ciclo de mercado, divisas, backtesting, modelo de trading, activos financieros
Citation
Alomia, L. F., & Prado, B. A. (2021). Fractales y Divisas: una contrastación de la hipótesis del mercado eficiente y el desarrollo de un modelo de trading cuantitativo, respaldado por la teoría fractal en los pares de divisa GBP/USD y EUR/USD en el periodo 2018-2020. Universidad Santiago de Cali.